Jagad.id – Sebagian besar pengusaha memperlakukan perusahaan startup mereka sebagai bayi mereka. Mereka pikir itu adalah hal yang paling unik dan berharga di Bumi dan semua orang menginginkannya. Sikap bengkok ini menciptakan masalah penilaian, ketika pengusaha tidak tahu bagaimana menghitung valuasi startup mereka dengan benar, dan karena itu pergi dengan imajinasi mereka yang tidak berdasarkan fakta.
Paling sering pengusaha menghitung valuasi perusahaan mereka dengan rumus berikut: X : Y% = Valuasi
- X = jumlah uang yang mereka inginkan
- Y = jumlah ekuitas yang ingin mereka berikan
Yang lucu dari valuasi ini adalah tidak ada pembenaran dan tidak mencerminkan situasi perusahaan yang sebenarnya. Itu hanya keinginan dari kesepakatan seperti apa yang ingin dibuat oleh pengusaha. Para pendiri kemudian mempresentasikan evaluasi ini kepada investor dan mempermalukan diri mereka sendiri ketika mereka berdebat dan ditunjukkan valuasi sebenarnya dari perusahaan mereka.
Bagaimana Menghitung Valuasi Startup Yang Benar ?
Berikut merupakan langkah yang bisa dilakukan untuk menghitung valuasi dari sebuah startup yang bisa anda lakukan.
Valuasi Pra-Pendapatan (PRE-REVENUE VALUATION)
Valuasi pra-pendapatan sulit bagi orang-orang yang sama sekali tidak memiliki pemahaman tentang proporsi. Saya telah bertemu orang-orang yang berpikir bahwa ide sederhana yang mereka hasilkan bernilai ratusan ribu atau bahwa produk yang dikembangkan dalam beberapa hari bernilai jutaan.
Biaya riil perusahaan dalam tahap pra-penjualan adalah kombinasi dari berikut ini:
- Jumlah total dana yang diinvestasikan dalam proyek atau biaya pengembangan, mana yang lebih besar.
- Gaji pendiri selama mereka mengembangkan proyek kecuali jika dimasukkan dalam poin sebelumnya.
- Kekayaan intelektual (jika ada).
- Biaya tambahan bagi investor untuk datang terlambat.
Contoh start up:
- Pendiri menginvestasikan $100k dari uangnya sendiri untuk membayar pengembangan produk: Nilai: $100k
- Pendiri merencanakan semuanya dan mengerjakan proyek selama satu tahun: Nilai: $50k
- Hak milik intelektual. Biasanya, tidak ada ide karena ide tidak unik, jadi kami akan membiarkan poin ini kosong.
- Biaya untuk datang terlambat, ketika semuanya sudah selesai: Nilai: $50k-$100k
- Jadi dalam hal ini, total nilai perusahaan sekitar $200k-$250k.
Prediksi pendapatan tidak menjadi masalah pada tahap ini karena didasarkan pada kemungkinan bahwa perusahaan akan menerima investasi. Dalam kasus menghitung valuasi startup pra-pendapatan, investor paling sering memiliki opsi untuk mempekerjakan orang, membangun produk serupa dan memiliki 100% darinya. Jadi pengusaha harus datang dengan tawaran yang masuk akal jika dia ingin mendapatkan investasi di tempat pertama.
Valuasi Pasca Pendapatan
Untuk perusahaan yang telah menjalankan bisnis selama lebih dari setahun, ada formula pasca-pendapatan sederhana tentang cara menghitung nilainya.
- Kelipatan 3-5 kali pada laba tahunan saat ini
- Kelipatan 0,5-1 kali pada pendapatan tahunan saat ini
- Manakah di atas yang lebih besar.
Dalam situasi pasca-pendapatan, jumlah uang yang Anda investasikan di perusahaan atau kekayaan intelektual yang Anda miliki tidak lagi menjadi masalah. Jika Anda membakar semua dana Anda, tetapi masih tidak berhasil mendapatkan penjualan yang cukup untuk setidaknya menyamai jumlah yang diinvestasikan di perusahaan Anda, maka kemungkinan besar Anda akan gagal, dan tidak ada yang boleh berinvestasi di perusahaan Anda.
Jika perusahaan memiliki properti fisik atau real estat, nilai perusahaan tidak akan pernah bisa di bawah nilai barang-barang ini, bahkan jika pendapatan dan laba tidak ada. Perhitungan di atas tidak berlaku untuk perusahaan miliaran dolar yang mendominasi industri.
Untuk lebih tepatnya pada evaluasi pasca-pendapatan, inilah panduan yang bagus:
Bisnis yang sangat mapan dan stabil dengan posisi pasar yang kokoh, yang pendapatannya yang berkelanjutan tidak akan bergantung pada tim manajemen yang kuat: kelipatan 8 hingga 10 kali keuntungan saat ini.
Bisnis yang mapan dengan posisi pasar yang baik, dengan beberapa tekanan persaingan dan beberapa perubahan pendapatan, membutuhkan perhatian manajemen terus-menerus: kelipatan lima hingga tujuh kali laba saat ini.
Bisnis yang mapan tanpa keunggulan kompetitif yang signifikan, persaingan ketat, sedikit aset keras, dan ketergantungan berat pada keterampilan manajemen untuk sukses: kelipatan dua hingga empat kali laba saat ini.
Sebuah bisnis kecil, layanan pribadi di mana pemilik baru akan menjadi satu-satunya, atau satu-satunya, penyedia layanan profesional: kelipatan dari satu kali keuntungan saat ini.
Kesalahan evaluasi paling umum yang harus dihindari oleh pengusaha pemula
- Nilai perusahaan Anda tergantung pada pendapatan dan keuntungan perusahaan Anda, bukan ukuran pasar.
- Hanya karena Anda menyebut diri Anda seorang pemula, itu tidak berarti bahwa Anda lebih berharga daripada perusahaan “normal”.
- Hanya karena beberapa perusahaan rintisan tanpa produk mendapat investasi jutaan dolar, itu tidak berarti bahwa perusahaan Anda juga akan mendapatkannya.
- Jika seorang investor membayar lebih untuk perusahaan Anda, itu tidak berarti bahwa perusahaan Anda sebenarnya bernilai sebanyak itu. Kemungkinan besar, dia melakukan kesalahan.
- Mendapatkan investasi itu sulit. Jika Anda menolak kesepakatan yang menurut Anda buruk, Anda mungkin tidak akan pernah mendapatkan yang baru dan akan terpaksa menutup bisnis Anda. Kesepakatan yang buruk lebih baik daripada tidak ada kesepakatan.
- Meminta penilaian berdasarkan ramalan masa depan sama bodohnya dengan seorang trainee yang meminta gaji seorang CEO, hanya karena dia akan menjadi CEO di masa depan.
Akhir Kata
Nah demikian merupakan ulasan tentang bagaimana anda menghitung valuasi startup yang anda miliki. Informasi kami susun berdasarkan data dari beberapa sumber yang terpercaya. Semoga dari ulasan diatas dapat membantu anda mengembangkan bisnis anda yah! Terima kasih!
